Вера Смит

Происхождение Центральных банков

О функционировании "автоматического механизма" кредитного контроля

          С тем, чтобы прояснить логику, изложенную на с. 236--242, мы прилагаем следующий арифметический пример:
          1. Случай вексельной эмиссии Предположим, что существуют два банка (либо две группы банков), А и B, с одинаковыми масштабами бизнеса в начальный период. Каждый из банков в расчетный день выдает займов на 10,000, получая точно такую же сумму в качестве возврата ранее выданных им займов.
          В один из таких дней А расширяет свои кредитные операции на 10,000, возврат которых должен произойти через четыре клиринговых периода. Предположим теперь, что (а) когда B изымает золото из банка A, он не увеличивает свою эмиссию мгновенно до уровня, при котором его резервная пропорция достигает прежней отметки; эмиссия B возрастает лишь в размерах, позволяющих заменить банкноты, не вернувшиеся в банк в обычные сроки и, таким образом, задержавшиеся в обращении (это дает B возможность кредитовать всего лишь в прежних масштабах); (b) А сокращает объемы своей эмиссии в обращении на величину потерь в своих золотых резервах, т. е. на величину сальдо, образовавшегося в результате клиринга векселей с банком В. Таким образом, суммарная эмиссия А и В остается неизменной на всем протяжении рассматриваемого периода времени.
          Начальное положение

	A	B
Банкноты	40 000	40 000
Золото	4 000	4 000
Возврат займов	10 000	10 000

          А получает на 5,000 собственных банкнот и банкнот В -- также на 5,000. В получает собственных банкнот на 5,000 и банкнот А -- также на 5,000. Таким образом, векселя клирингуются без какого-либо перемещения золота.
          Положение к Первому Клирингу с момента экспансии банка А

	A	B
Банкноты	50 000	40 000
Золото	4 000	4 000
Возврат займов	10 000	10 000

          А получает на 5,555 своих собственных банкнот и на 4,444 -- банкнот банка В. В получает собственных банкнот на 4,444 и банкнот А -- на 5,555. В изымает у А золота на 1,111.
          Второй Клиринг

	A	B
Банкноты	48 889	41 111
Золото	2 889	5 111
Возврат займов	10 000	10 000

          А получает на 5,433 своих собственных банкнот и на 4,567 -- банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,567 и банкнот А -- на 5,433. В изымает у А золота на 826.
          Третий Клиринг

	A	B
Банкноты	48 063	41 937
Золото	2 063	5 937
Возврат займов	10 000	10 000

          А получает на 5,341 своих собственных баннкот и на 4,659 -- банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,659 и банкнот А -- на 5,341. В изымает у А золота на 682.
          Четвертый Клиринг

	A	B
Банкноты	47 381	42 619
Золото	1 381	6 619
Возврат займов	20 000	10 000

          А получает на 10,530 своих собственных банкнот и на 9,470 -- банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,735 и банкнот А -- на 5,265. В теряет золота на 4,205 в пользу А.
          В результате Четвертого Клиринга положение следующее:

	A	B
Банкноты	51 586	38 414
Золото	5 586	2 414

          2. Случай депозитного кредитования На сей раз мы вправе предположить, что получатели чеков, выписанных заемщиками дополнительных 10,000, обналичивают чеки в своих банках немедленно. Логично предположить также, что, если только депозитный бизнес не распределен между банками неравномерно, каждый из них получит половину всех чеков.
          Начальное положение

	A	B
Депозиты	40 000	40 000
Наличные деньги	4 000	4 000

          Положение к Первому Клирингу А

	A	B
Депозиты	50 000	40 000
Наличные деньги	4 000	4 000

          B получает на 5,000 чеков, вышеописанный на банк A, на которые нет соответствующих взаимных претензий со стороны банка А на средства В. Таким образом, В предъявляет претензии к А на сумму в 5,000 наличными. Положение после Первого Клиринга уже безнадежно для А

	A	B
Депозиты	45 000	45 000
Наличные деньги	-1 000	8 000	+1 000